2026-11-10

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11月9日，国务院关税税则委员会发布了一条公告：为落实中美两国元首华盛顿会晤达成的成果共识，经国务院批准，自2026年11月10日13时01分起，在2个月内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。 公告里还有一句话值得注意：中方注意到，美方多次表示拟通过301关税替代已被判决失效的《国际紧急经济权力法》（IEEPA）项下关税。中方将继续密切关注美方后续举措，视情适时调整相关关税反制措施。 再过一周多，亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议将于本月18日至19日在深圳举行。回头看这一年半，美国把关税从“对等”打到上百个百分点，又被自己的最高法院判了无效，最后还得回到谈判桌上。折腾到现在，美国真正算错的不是哪一个税率，而是中国手里到底有多少底牌。 先看2025年的出口。那年年初，市场普遍不看好中国出口。4月2日美国宣布“对等关税”以后，悲观情绪更重，股市担心，整个中国经济也被看衰，不少人断言出口要转为负增长。 结果呢，之后几个月出口一再超出预期，上半年增速约7%，7、8月也没有明显回落。到了全年数据出来，出口顶住逆风逆流，规模达到26.99万亿元，同比增长6.1%；按美元计，全年实现贸易顺差11889.8亿美元，首次突破万亿美元大关。 当初那些唱衰的声音，现在回头看多少有些尴尬。 那么，美国少买的中国货去了哪里？答案是东盟。2025年4月以后，美国整体进口增速转负，但从东盟的进口却保持约30%的增长，东盟占美国进口的份额升到14%左右，比2024年底高出3.2个百分点；中国的份额则跌到9%左右，回落了4.4个百分点。 当时东盟平均关税约20%，中国接近50%，离中国近，又有关税差，东盟实实在在吃到了一波关税红利。越南2025年上半年GDP同比增长约7.5%，政府投资增长27.5%，外商直接投资增长8.8%，都是五年来的最高水平。 这正是中美贸易战里最有意思的地方。中国对美出口虽然减少，对东盟的出口却大幅增长，基本补上了缺口。中国与东盟的分工早已成熟，中国做产业链中上游，东盟做中下游。对美份额绕了一圈，又通过东盟回来了。 2025年，我国对第一大贸易伙伴东盟进出口突破万亿美元。今年势头更猛，前三季度对东盟进出口6.84万亿元，增长22.7%；对欧盟进出口4.78万亿元，增长8.4%；对美国贸易持续回升，进出口3.18万亿元，增长4.1%。 有人担心，东盟会不会借这波红利取代中国，成为下一个“世界工厂”？拿越南来说，答案恐怕是否定的。 越南人口约一亿，和河南、广东这样的人口大省差不多，国土狭长，面积比云南还小。十年前越南还很便宜，如今人口红利和土地红利基本用完了。电子厂扎堆的北宁省紧挨河内，工业用地每亩约100万元，大约是中国2024年平均工业用地价格的五倍。 中国中西部的工业用地每亩不过十几万到20万元，反而比越南便宜。越南北部普工的月薪已涨到2500至3000元，但工人不太愿意加班，熟练度也不够，劳动生产率明显不如中国，折算下来部分工业品的生产成本比中国还高约15%，全靠二三十个百分点的关税差才勉强有利润。 再加上地价早已被炒高，产业又很难往中上游爬，越南乃至整个东盟更准确的定位，其实是“世界组装厂”。 现在这道关税差本身也站不住了。当地时间2026年2月20日，美国最高法院作出里程碑式裁决，以6比3的多数意见明确，IEEPA不授权总统征收关税，这项裁决使自2025年初以来生效的全部IEEPA关税失效，包括「对等关税」，以及对中国、加拿大和墨西哥加征的与芬太尼相关的关税。 白宫随后改用《1974年贸易法》第122条加征全球临时关税，但这项措施有150天期限，已于2026年7月24日到期。建在关税差上的“红利”，本来就不牢靠。 说到这里，中国的底牌就清楚了：不在某一个出口数字上，而在几十年攒下的工业体系上。中国制造业产出约占全球三成，1995年时只有5%左右。 就拿东盟来说，中国对东盟的消费品出口在下降，资本品和中间品出口在上升。越南工厂开得越多，越需要中国的机器、零部件和原材料。美国想把中国挤出供应链，最后发现只是把供应链拉长了一截，源头还在中国。 美国想在芯片上卡脖子，结果倒逼出了国产替代。今年前三季度，集成电路出口增长99.1%，电动汽车、锂电池、风力发电机组及其零件等绿色产品分别增长72.3%、36.4%和22.4%。这些数字背后，是一批批企业被逼出来的硬功夫。 美国的盟友也各有打算。加拿大是美国的近邻和铁杆盟友，同样被无差别加税，转头就和中国走动起来；欧盟一边对中国电动车加反补贴税，一边又离不开中国市场，德国车企在中国卖的车比在欧洲本土还多。波特把特朗普的做法叫作“零敲碎打的保护主义”，想到哪打到哪，最后把盟友推向各自找出路。 美国自己也吃了不少苦头。关税成本大部分落在美国企业和消费者身上，最